金融脱媒（Financial Disintermediation）是指资金需求方与供给方直接进行交易，绕开传统金融中介机构（如银行、证券公司等）的过程。这一现象随着互联网技术和金融科技的发展而日益显著。
在传统金融体系中，银行等金融机构作为中介，连接资金供给方（储户）和资金需求方（借款人）。而金融脱媒则打破了这一模式，使资金供需双方能够直接对接，降低了交易成本，提高了资金配置效率。
金融脱媒的主要表现形式包括：P2P网络借贷、众筹、数字货币、供应链金融等。这些新型金融模式正在重塑传统金融生态，对金融监管、风险管理和金融服务模式提出了新的挑战。
个人与个人之间通过互联网平台直接进行借贷，平台仅提供信息撮合和风险评估服务，不参与资金交易。
项目发起人通过互联网平台向大众募集资金，支持者可以获得股权、产品或服务等回报。
基于区块链技术的数字货币和智能合约，实现了点对点的价值转移，无需传统金融机构参与。
基于供应链上的真实交易，为核心企业及其上下游提供融资服务，减少对传统银行信贷的依赖。
通过技术手段实现保险产品的直接销售和理赔服务，减少对传统保险代理人和经纪人的依赖。
将缺乏流动性的资产转换为可交易的证券，使投资者可以直接投资于特定资产，绕过传统金融机构。
金融脱媒对传统金融机构（尤其是商业银行）产生了深远影响。一方面，传统银行的存贷款业务受到冲击，利润空间被压缩；另一方面，银行被迫转型，从单纯的金融中介向综合金融服务提供商转变。
为应对金融脱媒挑战，传统金融机构正在积极拥抱金融科技，通过数字化转型、业务模式创新和战略合作等方式，寻找新的增长点。同时，监管机构也在不断完善监管框架，平衡金融创新与风险防控。
P2P借贷平台开始出现，主要在美国和英国等发达国家。这一阶段的金融脱媒规模较小，监管关注度低。
互联网金融兴起，P2P借贷、众筹等模式在全球范围内快速发展。中国成为全球最大的P2P市场。
监管框架逐步建立，行业洗牌加速。金融科技公司崛起，传统金融机构开始积极布局金融科技。
金融脱媒与数字化转型深度融合，开放银行、嵌入式金融等新模式出现。监管科技(RegTech)发展迅速。
金融脱媒并不意味着银行将完全消失，而是促使银行转型。传统银行在金融体系中仍扮演重要角色，特别是在大额融资、风险管理、支付清算等领域。银行正在通过数字化转型、业务模式创新和与金融科技公司合作等方式适应新环境。
对普通投资者而言，金融脱媒既带来机遇也带来挑战：
金融脱媒对金融稳定的影响是双重的：
积极影响：分散风险，减少系统性风险集中在少数大型金融机构；提高金融体系韧性；促进竞争，提高金融体系效率。
潜在风险：可能增加金融体系的关联性和复杂性；监管难度加大，存在监管空白；可能加剧市场波动和传染效应；网络安全风险增加。
因此，需要建立健全的监管框架和风险防控机制，平衡金融创新与金融稳定。
金融脱媒在发展中国家具有广阔的发展前景，主要原因包括：
然而，发展中国家也面临基础设施不完善、金融素养较低、监管能力不足等挑战，需要在推动金融脱媒发展的同时加强风险防控和投资者保护。
企业可以从以下几个方面应对金融脱媒趋势：